中国制造2025:金融需求新特点与金融支持路径

　　摘 要：《中国制造2025》是我国实施制造��国战略第一个十年的行动纲领，如何加大金融支持力度，在促进制造业向中高端迈进的同时推动金融业改革创新，是未来一个时期金融机构必须面对和思考的问题。本文以陕西省为例，分析了陕西省制造业发展的特点，并对当前制造业金融服务情况进行了总结，提出了《中国制造2025》带来的制造业金融需求的三个新特点，并从四方面提出了金融支持的主要路径。 

　　关键词：中国制造；金融需求；支持路径 

　　中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（9）-0040-03 

　　制造业是国民经济的主体，打造具有国际竞争力的制造业，是我国提升综合国力、保障国家安全、建设世界强国的必由之路。2015年5月，国务院发布了《中国制造2025》，这是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，如何以《中国制造2025》为依托，加大金融支持力度，在促进制造业向中高端迈进的同时推动金融业改革创新，成为未来一个时期金融机构必须面对和思考的问题。陕西省制造业近年来发展较快，在一些领域涌现出了具有领先水平的成果和产品。陕西省金融机构积极加大对制造业的信贷投放，不断创新信贷产品，着力拓展融资渠道，为陕西省制造业创新发展、转型升级提供了有力支撑。十二五期间，陕西省工业发展保持较高增速，但2014年以来，受经济下行因素影响，陕西省工业发展环境发生较大变化，制造业内部结构调整明显。从制造业金融需求看，呈现差异化、综合化、国际化的新态势，金融机构应紧密结合《中国制造2025》十大领域、建设制造强国的战略任务和重点，从提升制造业创新金融服务水平、支持绿色制造推动制造业转型升级、推动国际产能和装备制造合作、支持制造业重点领域突破发展四个方面加大金融支持力度。 

　　一、陕西省制造业发展特点 

　　（一）发展基础较好。数据显示，截至2014年末，陕西省第二产业占比54.8%，高于服务业9.3个百分点，占比较2008年提高2个百分点。陕西省能源资源储量丰富，发展能源化工行业优势明显，拥有一批具有世界先进水平的资源转化、生产的项目，同时在电子信息、新能源汽车、航空航天、新材料等领域也具有一定优势，陕西省天然气重卡和混合动力轿车销量全国第一，新能源汽车技术达到国际先进水平，拥有全国最大的飞机制造企业，是全国最重要的航天技术研发和生产制造基地。2014年，陕西省非能源工业产值增长16.1%，高于工业总产值增速5.3个百分点。 

　　（二）能源化工占比较高。从制造业内部结构看，2014年，陕西省制造业中，总产值前两位的分别是石油加工炼焦核燃料加工业和有色金属及压延加工业，合计占总产值的16.5%。如从工业全行业看，2014年，陕西省煤炭开采和洗选、石油天然气开采、石油加工炼焦、有色金属冶炼四大行业占工业总产值比重达37.8%。制造业中能源化工占比较高导致陕西省制造业发展呈现较为明显的周期性波动。 

　　（三）转型调整不断推进。战略性新兴产业发展较快，2015年上半年，全省战略性新兴产业实现增加值778.4亿元，同比增长11.9%，增速高于全省4.6个百分点。其中，工业领域战略新兴产业增加值占76.2%，增长14%，高于全省7.7个百分点。从投资情况看，2015年上半年陕西省战略性新型产业投资同比增长42%，其中，高端装备制造增长121.6%，新能源、新材料增长均超过50%。高新技术产业发展迅猛，2015年上半年陕西省高新技术产业增加值同比增长30.3%，高于工业增速24个百分点，占规模以上工业企业增加值比重的7.1%。 

　　二、金融支持陕西省制造业发展情况 

　　近年来，陕西省金融机构积极加大制造业信贷投放力度，加快金融产品与服务方式创新，提升金融服务综合化水平，有力地支撑了陕西省制造业平稳发展与转型升级。 

　　（一）加大窗口指导力度。2015年，陕西省出台了《关于金融支持战略新兴产业发展的指导意见》，人民银行西安分行先后出台了《关于加大金融支持力度助推陕西追赶超越的指导意见》、《关于进一步做好陕西省支柱产业和重大项目建设金融支持的指导意见》、《关于进一步做好小微企业金融服务工作的指导意见》等文件，积极引导金融机构加大对装备制造业、新兴产业、高新技术产业以及小微制造业的支持力度。 

　　（二）信贷业务向《中国制造2025》倾斜。陕西省金融机构积极支持制造业发展，并在信贷政策、企业授信等方面向制造业特别是高端制造业和新兴制造业倾斜。针对《中国制造2025》制定了营销、业务指导意见，加大对新一代信息技术、高档数控机床和机器人等十大领域及“一带一路”建设中的重点制造企业和“走出去”项目的金融支持。 

　　（三）金融创新不断涌现。制造业特别是高端装备制造业以及高新技术产业对金融服务的创新性要求较高，陕西省金融机构针对不同企业特定需求，研发推出创新金融产品，满足陕西省制造业在研发创新、转型升级等方面的资金需求。如利用融资租赁公司作为资金通道，将租赁资产产生的现金流证券化，通过信托计划受让租金权益，以信托方式支持企业资金需求。再比如针对制造业核心企业的原材料供应商提供商业承兑汇票保贴额度，缓解核心企业资金压力，支持原材料供应商生产，加快了企业资金周转。 

　　（四）金融服务综合化水平逐步提高。除利用传统信贷投放、债券融资等资金融通业务支持制造业外，陕西省金融机构针对制造业多元融资需求，推出了“商行+投行”、“本外币一体化”、产业链融资等服务措施，借助租赁、信托、产业基金等多种形式为制造业提供金融支持，同时通过内保外贷、境外人民币业务等为制造业企业走出去提供融资。全国首笔融资租赁企业资产证券化项目也落户陕西。 

　　三、制造业金融需求出现新的变化 

　　随着制造业的创新发展与转型升级，除了传统的信贷资金需求外，还产生了一些新的金融服务需求，主要体现在对金融服务的综合化、差异化、国家化的新趋势。 　　（一）金融服务的综合化。制造业属于经济周期比较强的企业，且多数制造业企业都属于产业链的中游企业，上游受制于能源、电力、有色金属的生产规模和原料供应，下游受制于房地产、汽车、铁路、公路、用电企业以及终端消费市场的承载能力，制造业企业自身的议价能力有所下降。制造业企业不再大规模盲目生产，而主要发展跟单生产业务，因此对于金融需求除原有流动资金贷款外，信用证、保理、承兑等跟单业务更符合制造业企业的金融需求。同时，制造业自身在转型升级以及新产品开发中，对银行的固定资产贷款、融资租赁产品、并购融资等业务需求增多，对产业基金、非标、企业债等投资银行类产品的需求也在加大。 

　　（二）金融服务的差异化。不同规模的企业对金融服务的需求重点存在一定的差异。中小型的制造业企业由于抵押担保能力较弱，在金融需求上对抵质押物提供的便利性、贷款的快捷性要求较高，但对资金价格的敏感度相对较低，同时，在当前经济环境下，中小型制造业企业资金周转速度变慢，对中长期限的资金需求不断增加。大型或制造业产业链核心企业抵押担保能力较强，在金融需求上更关注资金价格和融资来源的多样性，由于大型制造业企业融资较为便利，在期限选择上，更倾向于合理搭配融资期限以降低融资成本。 

　　（三）金融服务的国际化。推动国际产能和装备制造合作，既是保持我国经济中高速增长和迈向中高端水平的重大举措，也是推动新一轮高水平对外开放、增强国际竞争优势的重要内容，还是推动我国制造业转型升级，优化结构的重要手段。在推动国际产能和装备制造合作的过程中，企业对跨境金融、离岸金融的需求不断增加，对本外币结算、汇兑、跨境现金管理、衍生品、并购等方面的金融产品及服务需求进一步提高，对金融机构在与产能合作的投资项目、技术研发、重大装备国产化、兼并重组等方面的金融支撑能力提出更高要求。 

　　四、金融支持制造强国建设的政策建议 

　　（一）提升制造业创新金融服务水平。金融机构应基于“产业链-创新链-资源链”的制造业创新链条，嵌入式提供金融服务，支持提升制造业创新能力的关键环节和重点领域。结合国家制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造和高端装备创新工程等五大工程项目，加大对制造业创新中心（工业技术研究基地）建设的支持力度，通过“创新中心+配套产业”建设中长期贷款方式促进产业基地建设。加强对制造业创新制造中心（工业技术研究基地）、科技企业产业园区、自主创新示范区企业的金融服务。 

　　加大银行业机构与产业基金、投资基金合作，发挥其在推动技术研发、促进科技成果转化及增强工业基础能力方面的引导作用，优化融资、交易结构设计，提高制造业创新融资能力，缓释融资风险。为制造业知识产权评估、收购、运营以及成果转化提供嵌入式服务，通过财务及投融资顾问、综合融资支持等手段满足制造业创新金融需求。 

　　提高“两化”融合金融支撑能力。以支持智能制造为核心，加大对新一代信息技术与装备制造融合的集成工程的资金投入，重点支持成套装备、工业机器人、高端数控机床、增材制造等领域的重大产品和成套装备智能化。通过介入“两化”融合管理体系建设，推动建立“两化”融合金融服务标准体系等手段，提升支持“两化”融合的针对性。 

　　加大对工业“四基”建设的金融支持。依托首台（套）、首批次政府采购政策，支持核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料研发推广。在有条件的地区建立支持制造业创新的专营机构，制定专项信贷政策，优化授信、审批流程，提供符合制造业创新需求的差异化金融服务。 

　　（二）支持绿色制造推动制造业转型升级。全面建立绿色金融发展体系。综合运用多种金融工具和手段来推动绿色制造。推动建立激励和鼓励绿色制造、绿色金融发展的正向措施，鼓励金融机构积极建立赤道银行。推动、探索包括绿色信贷、绿色债券、绿色股票市场、绿色基金、绿色保险等要素的绿色金融发展体系。鼓励金融机构建立绿色金融企业社会责任报告披露机制。 

　　强化制造业绿色改造升级金融支持。支持钢铁、有色、化工、建材、轻工、印染等传统制造业绿色改造。重点支持传统产业高端化、低碳化、智能化改造升级，加大对自主创新能力强、商业�\作成熟、获得政策支持、低耗能、低排放的企业的资金投入。支持对提高资源高效循环利用有显著带动作用的工业示范园区、企业分布式绿色智能微电网、再制造产业等重点领域加快建设和发展。 

　　优化制造业小微企业金融服务。以推动制造业领域小微企业转型升级为重点，继续做好小微企业金融服务。进一步加强对科技型、创新型、创业型小微企业的金融支持力度。充分利用各类科技金融服务平台，对授信、担保、保险等业务开展集成创新，满足科技型制造企业的融资需求。规范发展供应链融资、应收账款质押、存货质押、组合担保贷款等，满足自主创新型中小企业资金需求。银行机构可通过发行小微企业专项金融债筹集信贷资金。 

　　（三）推动国际产能和装备制造合作。构建多层次、有重点的产能和装备合作金融服务体系。政策性银行和开发性金融机构重点通过银团贷款、出口信贷、项目融资等多种方式，加大对国际产能和装备制造合作的融资支持力度。商业性金融机构为国际产能和装备制造合作项目提供融资支持。加快建设人民币跨境支付系统，完善人民币全球清算服务体系，便利企业使用人民币进行跨境合作和投资。支持符合条件的企业和金融机构通过发行股票、债券、资产证券化产品在境内外市场募集资金，用于“走出去”项目。发挥丝路基金、中非基金、东盟基金、中投海外直接投资公司等作用，以股权投资、债务融资等方式，积极支持国际产能和装备制造合作项目。建立出口信用保险支持大型成套设备的长期制度性安排，对风险可控的项目实现应保尽保。鼓励工程机械、铁路、电力、民用飞机、船舶、海洋工程装备及其他大型成套设备制造企业采用融资租赁方式开拓国际市场，发展跨境租赁。 

　　（四）支持制造业重点领域突破发展。加大对新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药等制造业战略重点领域的支持力度。对大型飞机、航空发动机及燃气轮机、民用航天、智能绿色列车、节能与新能源汽车、海洋工程装备及高技术船舶、智能电网成套装备、高档数控机床、核电装备、高端诊疗设备等创新和产业化专项、重大工程，金融机构应发掘和满足项目工程实际金融需求，加大金融产品与服务创新，有条件的金融机构还可增设产品研发中心。银行业金融机构可通过创新信用模式和扩大贷款抵押担保物范围加大支持力度。 　　参考文献 

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　　Made in China 2025： New Characteristics of the 

　　Financial Demand and Path of Financial Supporting 

　　――A Case of Shaanxi Province 

　　CHEN Tao 

　　（Xi’an Branch PBC， Xi’an Shaanxi 710075） 

　　Abstract：Made in China 2025 is the first ten-year programme of the action for manufacturing power strategy， so how to increase the financial support to promote manufacturing industry to a high end and meanwhile push the reform and innovation of the financial industry is the main problem that the financial institutions must face and think about in a period of time in the future. The paper takes Shaanxi province as an example， analyzes the characteristics of the manufacturing industry development in Shaanxi province， summaries the current manufacturing situation in the financial services industry， puts forward three new characteristics of Made in China 2025， and brings the main path of the financial supporting to the manufacturing industry from four aspects. 

　　Keywords： Made in China； financial demand； supporting path