阳江核电17%股权被挂牌50亿 中电控股时隔三年再“出手”
◎每经记者欧阳凯
10月31日,香港两大电力供应商之一的中电控股(00002,HK)公告称,已通过一间全资附属公司提交收购阳江核电有限公司(以下简称阳江核电)17%股权的受让申请。该申请已提交给北京产权交易所(以下简称北交所)。不过,由于公开挂牌程序的性质,中电控股并未透露具体金额等相关数据。
此前的10月8日,中广核电力(01816,HK)在北交所公开挂牌出售阳江核电17%股权,挂牌价为50亿元,出售事项完成后,中广核电力仍将直接及间接持有阳江核电共61.2%的股权,继续保持阳江核电的控股股东地位。
抛售或因融资需求
资料显示,阳江核电是中广核电力旗下的非全资附属公司,拥有三台各1086兆瓦已投入商业运行的发电机组及另外三台各1086兆瓦的在建发电机组。由中广核电力、广东核电投资有限公司(以下简称广核投,全资附属公司)、中广核一期产业投资基金有限公司(联营公司)与广东省粤电集团有限公司分别持有46%、30%、7%及17%的股权,此次出售的17%股权分别来自中广核电力持有的12%股权和广核投持有的5%股权。
数据显示,2015年,阳江核电的营收为44.53亿元,净利润为7.87亿元,净资产(所有者权益)为142.18亿元。根据17%的股权50亿元的挂牌价可粗略估算,阳江核电100%股权高达294.12亿元,相比2015年的净资产142.18亿已经上涨了1.07倍。
对于出售的原因,中广核电力在公告中仅解释称,引入其他股东方有助于整合市场资源,提升市场开拓能力,争取未来更多电力市场份额,亦可更直接和有效地借鉴和引入新股东方的成熟经验和先进理念,进一步提升经营管理水平。
一位不愿具名的港股能源行业研究员在接受《每日经济新闻》记者采访时则表示,此次出售主要是“缺钱、融资和减债”三方面原因。在该名研究员看来,50亿元的出售资金估计是用来支援公司早前公布的收购,这包括收购控股股东中广核集团旗下的广西防城港核电61%股权、陆丰核电100%股权及中广核工程公司100%股权,总对价约为99.2亿元。
“在30亿元的首次付款后,剩下的69.2亿元如果以债券融资的方式募集,对中广核电力来说负担会很重,相比较之下,50亿元出售股权不仅可以减轻公司负债负担,还可消除市场对潜在股权融资稀释权益的担忧”,该研究员指出。
三年前的收购曾被叫停
对于此次受让方,中广核电力设定了严苛的条件——核电发电行业有效存续10年以上的企业法人,在大型商用核电站的运营和安全管理方面具有丰富经验、良好业绩和人才储备等等。
《每日经济新闻》记者了解到,此次“出手”的中电控股为香港有名的犹太家族嘉道理家族所持有,是中广核在大亚湾核电站的合作方。大亚湾核电首台机组——1号机组已于1993年实现并网发电,从这一层面来看,大亚湾核电已安全运营23年,符合上述条件。
中电控股“觊觎”阳江核电也由来已久。早在2011年,中电控股便宣布与中广核达成合作协议,入股广东阳江核电站项目,中电控股将占项目17%权益。但到2013年,这一事项因故终止。
时隔3年,中电控股再度出手,是被拒还是如愿以偿,目前仍然是未知数,但根据挂牌程序,挂牌交易将于11月2日终止,届时,符合资格受让方将获发通知。中电控股在公告中亦坦言,受让申请不一定会成功。假若受让申请成功,仍须待双方就正式协议达成共识及签署以落实受让内容,该协议还需获得监管机构的审批,方可做实。
一位核电央企人士向记者解释,中电控股3年前的收购被叫停有一定的背景原因。2011年日本福岛核事故发生后,国内暂停审批新核电厂项目,使得阳江核电施工延误。但“今时不同往日”,沿海核电已于去年重启,核电作为清洁能源前景向好,不过,国内核电发展也面临新的课题。比如电力供需宽松背景下核电的消纳问题,电改背景下核电如何参与市场竞争以及公众对核电接受程度等等。
(编辑:东北亚) |