解析！光伏财报7大排行榜！见产业格局！

2022-09-08 10:08 [能源观察] 来源于：光伏头条作者：光伏头条

导读：2022年1-6月国内新增光伏装机容量30.88GW，同比增长137.4%。光伏组件出口量达 78.6GW，同比增长 74.3%。中国光伏企业在原材料价格上涨、疫情、国际局势变动的多重因素交织影响之下，交出了一份漂亮的成绩单。 85家光伏上市企业财报中，国际能源网/光伏头条

2022年1-6月国内新增光伏装机容量30.88GW，同比增长137.4%。光伏组件出口量达 78.6GW，同比增长 74.3%。

中国光伏企业在原材料价格上涨、疫情、国际局势变动的多重因素交织影响之下，交出了一份漂亮的成绩单。

85家光伏上市企业财报中，国际能源网/光伏头条（PV-2005）基于营收、净利润、毛利率、负债率、现金流、总资产、研发投入等多个维度的“排行榜”进行拆解与解析。

1、2022年上半年光伏企业营收排行榜
2、2022年上半年光伏企业净利润排行榜

3、2022年上半年光伏企业毛利率排行榜

4、2022年上半年光伏企业负债排行榜

5、2022年上半年光伏企业现金流排行榜

6、2022年上半年光伏企业总资产排行榜

7、2022年上半年光伏企业研发投入排行榜

（详见文后）

硅料、硅片：“拥硅为王”持续

今年上半年硅料16连涨，涨幅高达15%。在硅料的带动下，硅片龙头企业隆基股份与中环股份多次调价。在此背景下，硅料、硅片企业表现强势，营收、净利润双双大幅增长。

在9家硅料硅片上市企业财报中，国际能源网/光伏头条（PV-2005）发现，硅料企业通威股份、特变电工、大全能源、协鑫科技这4家企业的营收、净利润均排在85家光伏上市企业前列。通威股份更是凭借硅料领域的出色表现，位居营收、净利润、现金流榜头名。

产销方面，通威上半年实现高纯晶硅产量 10.73 万吨，同比增长 112.15%；特变电工多晶硅产量4.62万吨，多晶硅销量 4.77 万吨，同比增长约36%；协鑫科技多产量4.01万吨（不含联营公司3.23万吨）；大全能源产量6.67万吨，销量7.64万吨。满产满销，多晶硅企业赚得盆满钵满。

硅片企业方面，隆基、中环两大巨头表现不俗，隆基硅片出货量达到39.62GW。中环单晶总产能109GW，出货量高达34GW。

除此之外，新跨界硅片行业的上机数控单晶硅产能达到30GW，出货量约15GW。京运通硅片产能达到20GW。双良节能的硅片产能同样超20GW，单硅片营收高达20.67亿元，几乎占其总营收的一半。

电池/组件：一体化企业优势明显

组件前4强出货量：累计达70GW

今年开年以来，光伏组件价格从1.8元/W左右，蹿升至2元/W。一定程度上这种价格传导，让组件企业盈利能力大幅提升。除此之外，欧洲、印度市场火爆，也提升了光伏企业的业绩。

19家电池、组件相关企业财报中，一体化企业优势明显，多数实现营收、净利润双增长。专注组件赛道企业营收状况不容乐观。

据国际能源网/光伏头条（PV-2005）观察，电池领域，通威股份、爱旭股份营收均实现了翻倍增长。其中，爱旭股份更是扭亏为盈，净利润同比增长26倍之多。除此之外，转型电池企业的钧达股份，营收与净利润都实现了数倍成长。

组件方面，传统的头部企业隆基、晶科、晶澳、天合四强表现强势，但格局正在悄然发生变化，晶科、天合、隆基、晶澳依次排名上半年光伏组件出货量前四名，前三家上半年出货均高于18GW，晶澳出货接近16GW。也就是说，光晶科、天合、隆基、晶澳，这4家企业，上半年的出货累计就达到了70GW。

此外，中小企业承受了产业链上涨，开工率低迷的压力。为此聆达股份表示，报告期内，太阳能电池营业收入较上年同期增加22%。但由于上游硅片价格持续上涨、下游组件未能顺利传导价格压力，电池（小尺寸）环节两头受压，公司饱受成本上涨压力。

逆变器/支架：微逆企业一枝独秀

支架企业营收下滑

在14家逆变器、支架相关企业财报中，12家企业营收实现正向增长，6家企业净利润下滑，几乎占统计企业数的一半。

具体企业方面，阳光电源无论是营收、净利润、总资产都遥遥领先其他企业，也是唯一的营收过百亿企业。其余企业则多数表现低迷。

对于营收下滑的原因，国际能源网/光伏头条（PV-2005）分析，受全球贸易环境、疫情和行业竞争加剧影响，IGBT功率模块、芯片等半导体核心元器件供应持续紧张，市场供需仍处于动态不平衡状态，对企业的有序快速发展带来一定影响。

除此之外，国内组件价格大涨，导致下游光伏电站开工率低也是逆变器、支架企业下滑的一个重要原因。

值得关注的是同样的是逆变器企业，微逆企业表现强势，德业股份、禾迈股份、昱能科技均实现了大幅增长。

光伏设备企业：扩产潮下最大受益者

在12家光伏设备上市企业中，10家企业营收实现正向增长。其中上机数控、京运通、双良节能、宇晶股份更是实现了翻倍增长。

净利润方面，上机数控、晶盛机电、双良节能、奥特维、宇晶股份同样实现了翻倍增长，大族激光、京运通两家净利润同比下滑。

在光伏扩产大潮之下，光伏设备企业堪称最大受益者，大量设备的采购让设备企业赚得盆满钵满，不仅如此，光伏设备企业如上机数控、京运通、双良节能积极跨界，向硅片、硅料、组件领域延伸，取得了不俗的成绩。

此外，国际能源网/光伏头条（PV-2005）注意到，光伏设备企业相较其他细分赛道，更为重视研发投入，大族激光、迈为股份研发投入占比均超10%。

光伏辅材：玻璃企业表现低迷

胶膜企业成绩亮眼

主营光伏玻璃、背板、金刚线、胶膜、银浆的21家光伏辅材企业中，19家企业营收实现正向增长。南玻A、乐凯胶片营收同比下降。

净利润方面，福莱特、南玻A、安彩高科、帝科股份、乐凯胶片、上海天洋等6家企业净利润同比下滑。

具体企业方面，光伏玻璃企业福莱特、亚玛顿、安彩高科等企业净利润均出现了不同程度的下滑。据国际能源网/光伏头条了解，个别企业经营业绩下滑原因，一是光伏玻璃产品售价较上年同期下降。2021 年一季度光伏玻璃需求旺盛，产品价格处于近十年来历史高位，去年二季度以来光伏玻璃价格大幅下降。二是原材料、燃料价格上涨。受国内疫情、国际经济环境因素影响，玻璃生产所需纯碱、石英砂、天然气价格上涨幅度较大。

除此之外，光伏胶膜、背板、银浆领域多数企业业绩均出现了不同程度增长。光伏组件出口量大幅增长，光伏辅材需求旺盛是其中非常重要的原因。

光伏电站企业：毛利率仅次于硅料

12家光伏电站相关企业，其中8家营收实现正向增长，4家营收同比下滑。净利润方面有两家企业亏损，5家企业净利润同比下滑。