石英砂巨头尤尼明意外扩产，成压倒光伏的最后一根稻草?
2023-04-25 09:58 [太阳能] 来源于：见智研究 作者：见智研究
导读：尤尼明突然宣布扩产规划，预计在23-25年扩产实现翻倍，这件事到底对市场有何影响？笔者认为，从高纯砂的扩产难度上来讲，尤尼明虽然宣布扩产，但是至少近1-2年产能仍然是紧缺的。但是供应预期毕竟宽松了些，可能对于目前疯狂上涨的高纯砂的价格的增速会有些
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尤尼明突然宣布扩产规划，预计在23-25年扩产实现翻倍，这件事到底对市场有何影响？笔者认为，从高纯砂的扩产难度上来讲，尤尼明虽然宣布扩产，但是至少近1-2年产能仍然是紧缺的。但是供应预期毕竟宽松了些，可能对于目前疯狂上涨的高纯砂的价格的增速会有些抑制作用。
4月21日晚，尤尼明官网公布扩产计划，目标在2023-2025年产能实现翻倍，根据公司官网的具体细则显示，为了满足预期市场进一步增长，2亿美元用于扩产，预计投资完成后，产量将在2022年基础上实现翻倍。
尤尼明官宣扩产消息，让市场第一反映是石英砂紧缺的逻辑还在吗？先说一下为何海外高纯砂扩产这件事儿尤其重要，因为我们也说过很多次，今年光伏行业最重要的逻辑就是高纯石英砂的紧缺，类似去年硅料一样，硅料价格过去两年也是从10几万元/吨涨到30万元/吨，随着今年供给的逐步放量，硅料的价格也开启了下行通道。
高纯砂与硅料有类似也有不同，类似之处都是紧缺，不同之处在于高纯砂是资源控制属性，全球只有三家矿能生产出做优质坩埚的内层砂，且都是海外的矿，国内的一家独大的石英股份，也是绑定了印度的优质矿源。因为高纯砂受矿资源的限制，所以比硅料扩产难度要大多了，不是有钱就能扩的。
所以此次尤尼明官宣扩产的意义才更重要，因为扩产直接决定了高纯砂的核心逻辑，也就是供给，还紧缺吗？目前海外两家企业是尤尼明和TQC，尤尼明2022年末出口到国内约1.5万吨石英砂，按照此产能扩产情况的话，扩产周期按18个月计算，2025年末公司预计拥有出口3万吨高纯石英砂的能力。
投产再到达产要经历一年半的周期长度，所以至少到2024年还是紧缺的。高纯砂和硅料不一样，一点点的放量还远不足以到过剩的局面。但是毕竟供应增量还是超预期的增了一些，对预期乃至价格还是存在影响的。比如现在高纯砂的价格已经高到超过30万元/吨了，涨势迅猛且难以预测顶，海外放量或许在某种程度上能缓解高纯砂价格无序上涨的局面。
光伏里面所有环节扩产相对都容易，所有竞争格局容易恶化。但至少对于目前最紧缺的高纯砂而言，由于资源约束，扩产是产业链所有细分里最难的，虽然目前因为砂子的价格飙升，尤尼明也宣布翻倍扩产了，但是量短期还远远不足以弥补缺口，但不得不承认的是，至少从预期上，供应是宽松了一些的，价格到后期也存在涨速放缓的可能性。（来源：华尔街见闻）
在整个光伏产业链中，拉晶环节至关重要，而石英坩埚是拉制大直径单晶硅棒的关键器材，主要用于盛装熔融硅并制成后续工序所需晶棒。石英坩埚具有较强的消耗品属性，由于单晶硅片对纯度具有一定要求，石英坩埚在1500℃高温下连续工作，若容器发生溶解会影响硅棒纯度，因此石英坩埚经 过一段时间的连续拉晶后会报废，需要更换新的石英坩埚。
石英坩埚结构可进一步拆分为内、中、 外三层，所用石英砂品质有所差异。内层坩埚使用的高纯石英砂纯度要求达4N8（大于99.998%），且对气液包裹体、 稳定性也有较高要求。
石英砂品质决定石英坩埚质量，也极大程度影响着单晶硅棒的质量，气泡、杂质为主要影响因素。（1）气泡：坩埚内表层是指透明层中最靠近内表面 1-2mm的部分，拉晶的过程中与硅液接触的内表面不断向硅液中熔解，伴随着透明层中的微气泡不断长大，靠近最内 表面的气泡破裂，释放石英微颗粒和微气泡，影响硅的成晶以及单晶硅质量。（2）杂质：石英砂的杂质量决定了 坩埚的强度，杂质量越高的石英坩埚强度越低、更易变形，可能导致坩埚上口内塌造成与导流筒碰撞而阻断拉晶。此外，杂质量较高的坩埚在生产过程中杂质扩散更快造成污染，会导致石英坩埚发生析晶现象，若析晶靠近内表面， 可能导致析晶壳层过厚从而无法拉晶；若析晶靠近外壁，则易导致在底部或者弧度的鼓包现象，这种析晶有可能贯 穿坩埚本体，会引起漏硅等一些列后果。
由于石英砂的纯度是决定石英坩埚品质的核心，因此高纯石英砂的供给至关重要。高纯石英砂指SiO2含量高于99.98%的石英砂，高纯石英原料矿床极为 稀缺，分布于美国、挪威、澳大利亚、俄罗斯、毛里塔尼亚、中国、加拿大等7个国家，其中，美国斯普鲁斯派恩 ( Spruce Pine) 矿的高纯石英原料资源规模最大，超过1000万吨，该矿矿区的白岗矿床因为其石英杂质含量极 低，资源存量大（已探测资源量超过 1000 万吨），其他国家难以发现同等品质和储备的矿 床，因此具备极强的资源壁垒，拥有该矿床开采权的尤尼明（矽比科）、挪威石英股份 （TQC）凭借此优质矿床成为了全球高纯石英砂龙头公司。
据相关机构测算，坩埚用高纯石英砂2023年需求约为9.3万吨，缺口约有1.2-1.7万吨。受此影响，高纯石英砂价格在不断上涨。在供给短缺的背景下，坩埚企业通过签订长单、与下游企业深度绑定等方式保障供应。如欧晶科技通过美国西比科公司中国代理商北京雅博向美国尤尼明（矽比科）采购半导体用高纯度石英砂和光伏用高纯度石英砂。
短期来看，进口高纯石英砂供应短缺局面难改，国产砂替代短期内还不成熟。坩埚企业也在积极寻找替代材料，如欧晶科技正在试验用合成石英砂制备石英坩埚，由于尚处于试验阶段，产品成熟度及下游客户接受度尚未可知。
按照中国光伏行业协会预测，保守情况下，2023年全球光伏新增装机规模在280-436GW，中国光伏新增装机约95-120GW;乐观情况下，中国光伏新增装机预测约120-140GW。随着光伏需求激增，石英砂缺口进一步扩大，2023年石英坩埚供应链稳定或将成为企业竞争的关键。
（编辑：韩语） |
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